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@elonmusk 在Tesla最新的股東會發言，驗證了我先前對馬斯克 (Musk) 在半導體佈局的分析與預測，以下簡短分析為何Musk希望Tesla能蓋自己的晶片生產工廠 1. Musk指出「So I’m hopeful that we can within less than a year of AI5 starting production, we can actually transition in the same fab to AI6 and double all of the performance metrics」 我先前預測AI6預計在2027年量產，當時不少人懷疑AI6與AI5生產時間僅相差一年過短，但Musk的說法驗證了我的預測 (先不討論屆時此目標能否順利執行)。 2. Musk希望Tesla能蓋自己的晶片生產工廠 這也驗證了我先前的分析，認為Tesla將AI6訂單轉移至Samsung的關鍵之一「能用極低的成本實際參與晶圓代工業務」。很顯然的，Musk預期此經驗將有助於Tesla蓋晶片工廠。 Musk擔憂未來晶片供應，因此才會說「But even when we extrapolate the best case scenario for chip production from our suppliers, it’s still not enough」。 然而，我認為至少對台積電而言，晶片供應不是問題，起碼台積電不會是供應鏈的最大瓶頸。台積電CEO魏哲家先前曾對Musk說過「只要你肯付錢一定會有晶片」。台積電雖然對擴產向來謹慎，但從過去歷史看，市況好的時候台積電的產能常會緊張，但向來不是最大的供應缺口。 若未來有更多資訊，再針對TeraFab的供需做更精確的量化分析，這邊也先不分析Tesla能否順利蓋自己的晶片廠。以下先重點討論如果台積電在供應上沒問題，為什麼馬斯克還想蓋Tesla的晶圓廠。 首先是地緣政治。Musk公開表達過對半導體產能高度集中在台灣的擔憂。即便到2030年，台積電在美國的先進製程與封裝產能仍有限，特別是先進封裝，可能頂多佔全球的10%。我相信Musk也意識到這件事，所以他才會說「And then you go to solve memory and packaging too」。 其次是研發支援與生產彈性。預期Tesla未來將有很大的成長潛力，但對現在的台積電而言，Tesla就是一個二線客戶，因此Tesla在台積電得到的研發支援與生產彈性肯定低於一線客戶如Apple、Nvidia等，這也是為何Tesla將AI6訂單轉移至Samsung的主因之一。而解決這個問題的終極手段，就是擁有自己的晶片工廠。 最後是整合優勢。Musk的新技術與產品，往往位處人類技術前沿，若能依自身需求客製化關鍵設計與製造環節 (晶圓廠就是其中一個關鍵)，有利高度整合最終產出並最大化垂直整合效益。 參考資料： 1. Tesla最新股東會會議記錄 https://t.co/stoK3Zwq0J 2. 台積電CEO魏哲家對Musk說「只要你肯付錢一定會有晶片」 https://t.co/IuqqXewSRj 3. Musk公開表達過對半導體產能高度集中在台灣的擔憂 https://t.co/K7UXdHZT5J